2004年中级会计资格考试试题—财务管理

2025-07-23 18:33 申胤

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2004年中级会计资格考试试题—财务管理

一、计算题

1、已知：某公司2003年12月31日的长期负债及所有者权益总额为18000万元，其中，发行在外的普通股8000万股(每股面值一元)，公司债券 2000万元(按面值发行，票面年利率为8%，每年年末付息，三年后到期)。资本公积4000万元，其余均为留存收益。2004年1月1日，该公司拟投资一个新的建设项目需追加筹资2000万元。现在有a、b两个筹资方案：a、发行普通股，预计每股发行价格为5元；b、按面值发行票面年利率为8%的公司债券(每年年末付息)。假定该建设项目投产后，2004年度公司可实现息税前利润4000万元。公司适用的所得税税率为33%。

要求：(1)计算a方案的下列指标。①增发普通股的股份数。②2004年公司的全年债券利息。(2)计算b方案下2004年公司的全年债券利息。(3)①计算a、b两方案的每股利润无差别点。②为该公司做出筹资决策。

增发普通股的股份数=2000/5=400万股

2004年公司的全年债券利息=2000*8%=160万元

计算b方案下2004年公司的全年债券利息=2000*8%+2000*%=320万元

计算a、b两方案的每股利润无差别点：

(eb it -2000%-2000*8%)(1-33%)/8000=(ebit-2000*8%)(1-33%)/(8000+400)

ebit=3520万元

为该公司做出筹资决策，因为预计可实现息税前利润4000万元大于无差别点息税前利润3520万元，所以进行发行债券筹资较为有利。

2、某企业拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量表(部分)如下：

项目建设期经营期合计

0 1 2 3 4 5 6

净现金流量 -1000 -1000 100 1000 (b) 1000 1000 2900

累计净现金流量 -1000 -2000 -1900 (a) 900 1900 2900 -

折现净现金流量 -1000 -943.4 89 839.6 1425.8 747.3 705 1863.3

要求：(1)在答题纸上计算上表中用英文字母表示的项目的数值。(2)计算或确定下列指标：①静态投资回收期；②净现值；③原始投资现值；④净现值率；⑤获利指数。(3)评价该项目的财务可行性。

(1)在答题纸上计算上表中用英文字母表示的项目的数值

a=1000+(-1900)=-900

b=900-(-900)=1800

(2)计算或确定下列指标：

静态投资回收期=3+900/1800=3.5年

净现值=1863.3

原始投资现值=-1000-943.4=-1943.4

净现值率=1863.3/1943.4=0.96

获利指数=1+0.96=1.96

评价该项目的财务可行性：因为该项目净现值大于零，净现值率大于零，获利指数大于1，所以该投资项目可行

3、已知：某公司2004年第1~3月实际销售额分别为38000万元、36000万元和41000万元，预计4月份销售额为40000万元。每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第三个月收讫，不存在坏账。假定该公司销售的产品在流通环节只需缴纳消费税，税率为10%，并于当月以现金交纳。该公司3月末现金余额为80万元，应付账款余额为5000万元(需在4月份付清)，不存在其他应收应付款项。4月份有关项目预计资料如下：采购材料8000万元(当月付款70%)；工资及其他支出8400万元(用现金支付)；制造费用8000万元(其中折旧费等非付现费用为4000万元)；营业费用和管理费用1000万元(用现金支付)；预交所得税1900万元；购买设备12000万元(用现金支付)。现金不足时，通过向银行借款解决。4月末现金余额要求不低于100万元。

要求：根据上述资料，计算该公司4月份的下列预算指标：(1)经营性现金流入。(2)经营性现金流出。(3)现金余缺。(4)应向银行借款的最低金额。(5)4月末应收账款余额。

经营性现金流入=40000*70%+41000*20%+36000*10%=39800万元

经营性现金流出=8000*70%+5000+8400+(8000-4000)+1000+1900+40000*10%=29900万元

现金余缺80+39800-29900-12000=-2020万元(短缺)

应向银行借款的最低金额=100+2020=2120万元

4月末应收账款余额=40000*30%+41000*10%=16100万元

4、已知某集团下设三个投资中心，有关资料如下：指标集团公司 a投资中心 b投资中心 c投资中心

净利润(万元) 34650 10400 15800 8450

净资产平均占用额(万元) 315000 94500 145000 75500

规定的最低投资报酬率 10%

要求：(1)计算该集团公司和各投资中心的投资利润率，并据此评价各投资中心的业绩。(2)计算各投资中心的剩余收益，并据此评价各投资中心的业绩。(3)综合评价各投资中心的业绩。

(1)计算该集团公司和各投资中心的投资利润率，并据此评价各投资中心的业绩。